Цифровые накопления (ЦФА)

ЦФА — это цифровые права, выпускаемые в соответствии с российским законодательством (ФЗ № 259-ФЗ) в аккредитованной информационной системе. В отличие от криптовалюты, ЦФА имеют эмитента, несущего обязательства по выплатам. Выпуски ЦФА проходят предварительную проверку у оператора информационной системы (далее – Оператор). Банк ГПБ (АО) является Оператором.

Эмитент — компания, которая привлекает финансирование через ЦФА и обязуется выплатить доход. Банк ГПБ (АО) является Оператором информационной системы, в которой выпускаются и учитываются ЦФА. Статус Оператора можно проверить в реестре Банка России на cbr.ru. При выпуске ЦФА дочерними организациями Банк ГПБ (АО) предоставляет поручительство.

Да. Доход от ЦФА облагается НДФЛ: 13% при общем годовом инвестиционном доходе до 2,4 млн ₽, 15% при превышении этой суммы. Банк выступает налоговым агентом — удерживает налог автоматически при выплате. Самостоятельно подавать декларацию не нужно.

Ограничений нет. Минимальная сумма — от 1 000 рублей, верхний лимит отсутствует.

Условия досрочного погашения индивидуальны для каждого выпуска и указаны в документации к нему. Уточните условия перед покупкой в Мобильном приложении или Интернет-банке.

Цифровой счёт — это счёт в информационной системе Банка ГПБ (АО) для хранения ЦФА. Он открывается отдельно от банковского счёта и используется исключительно для операций с цифровыми финансовыми активами.

Нет. Цифровые накопления доступны всем совершеннолетним клиентам Газпромбанка без подтверждения статуса квалифицированного инвестора.

Активы хранятся на цифровом счёте в информационной системе Банка и не привязаны к устройству. При смене телефона достаточно авторизоваться в приложении на новом устройстве.

Возможность продажи ЦФА на вторичном рынке планируется к реализации в 2027 году.

ЦФА (цифровые финансовые активы) — это цифровые права, выпуск и учет которых осуществляется в информационной системе оператора, включенного в реестр Банка России.

ЦФА предоставляет право на денежные выплаты, права по ценным бумагам (например, акциям или облигациям), долю в капитале непубличного акционерного общества или право получить ценные бумаги.

Право получить товар, услугу или результат интеллектуальной деятельности оформляется другим видом цифровых прав — утилитарными цифровыми правами. Выпуск может сочетать оба вида прав, такие цифровые права называются гибридными.

Что именно получает владелец, всегда указано в решении о выпуске.

Облигации — это ценные бумаги. Их выпускают и учитывают по правилам рынка ценных бумаг: через биржи, депозитарии и брокеров. Выпуск и учет ЦФА осуществляется в информационной системе оператора ЦФА.

Ближе всего к облигациям долговые ЦФА: по ним эмитент возвращает сумму, за которую ЦФА были размещены, и делает периодические выплаты дохода.

Выпуск ЦФА, как правило, происходит быстрее и с меньшими затратами, чем выпуск облигаций.

Покупать ЦФА могут компании и частные лица. Квалифицированные инвесторы могут покупать любые ЦФА без ограничений по сумме.

Для остальных частных инвесторов доступ зависит от вида ЦФА. Правила установлены Банком России:

— без ограничений по сумме: ЦФА с заранее известными выплатами и высоким кредитным рейтингом (такие ЦФА можно приобрести в Банке ГПБ (АО);

— до 600 000 ₽ в календарный год у каждого оператора: ЦФА, доход по которым зависит, например, от инфляции, ключевой ставки, цены золота, акций или курса валюты. Деньги, полученные в этом же году от погашения или продажи ЦФА, можно вложить снова — в лимит они не засчитываются;

— только для квалифицированных инвесторов: ЦФА с повышенным риском.

Кому и в каком объеме доступен конкретный выпуск, указано в его условиях — уточнить можно у оператора ЦФА.

Подробные признаки ЦФА, доступных квалифицированным и неквалифицированным инвесторам, приведены в Указании Банка России от 23.09.2025 № 7176-У.

ЦФА существуют только в электронном виде. Как правило, они учитываются на цифровом счете в информационной системе оператора ЦФА. Оператор должен быть включен в реестр Банка России — это можно проверить на сайте регулятора по ссылке: https://cbr.ru/admissionfinmarket/register/.

Все записи о ваших ЦФА и операциях с ними отражаются в этой системе. Покупать, продавать и погашать ЦФА можно через интерфейс (личный кабинет) оператора по его правилам.

Акция — это ценная бумага, которая делает владельца совладельцем компании: дает право на часть прибыли в виде дивидендов и, как правило, право голоса на собрании акционеров. Акции учитываются по правилам рынка ценных бумаг.

Чаще всего ЦФА дают не долю в компании, а право на денежные выплаты по условиям выпуска. Но есть и цифровые акции — ЦФА, которые дают права участия в капитале непубличного акционерного общества.

Какие права дает конкретный ЦФА, указано в решении о выпуске.

Доходность зависит от условий конкретного выпуска. Она может быть фиксированной или зависеть от определенных показателей: процентной ставки, цены драгоценного металла, курса валюты, стоимости ценной бумаги и других.

Если доход привязан к показателю, его итоговый размер заранее не известен. От вида показателя также зависит, может ли частный инвестор купить такой ЦФА и в каком объеме.

Как и любые инвестиции, ЦФА связаны с рисками. Основные из них: эмитент может не выполнить свои обязательства (кредитный риск), может измениться рыночная стоимость ЦФА или базового актива, а также возможны риск ликвидности, технологические и операционные риски.

Например, если по ЦФА нет активного вторичного рынка, продать его по желаемой цене или в нужный момент может быть сложно.

ЦФА не являются вкладом и не застрахованы государственной системой страхования вкладов.

Купить ЦФА можно при размещении выпуска или у других инвесторов — через операторов ЦФА и другие организации, включенные в реестры Банка России.

Порядок покупки и продажи зависит от условий выпуска, вашего статуса инвестора и правил оператора. Для частных инвесторов без статуса квалифицированного действуют ограничения на отдельные виды ЦФА (см. вопрос «Кто может инвестировать в ЦФА?»).

Блокчейн, или распределенный реестр, — технология, при которой записи об операциях хранятся сразу в нескольких связанных базах данных и сверяются между собой. Это снижает риск несанкционированного изменения данных.

Многие операторы ЦФА используют эту технологию для выпуска, учета и обращения ЦФА.

Смарт-контракт — это программа, которая автоматически выполняет действия, предусмотренные условиями выпуска, когда наступают заданные условия. Например, проводит выплаты или погашает ЦФА в установленный срок.

Это ускоряет расчеты и сокращает количество ручных операций.