Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг
кредитоспособности ООО «ГПБ-факторинг» (далее – «ГПБ-факторинг», компания,
фактор) на уровне ruАА+ со стабильным прогнозом.
Кредитный рейтинг компании присвоен на уровне рейтинга
поддерживающей структуры (акционера) по совокупности критериев методологии
оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг.
ООО «ГПБ-факторинг» (г. Москва) специализируется на
предоставлении услуги безрегрессного факторинга крупным корпоративным клиентам.
Компания на 100% является дочерней структурой крупного
системно значимого банка (далее – поддерживающая структура, ПС) и
рассматривается им как стратегическая часть Группы. Высокий уровень
операционной интеграции компании и ПС обусловлен следующими факторами:
– ПС является единственным кредитором компании;
– отчетность компании консолидируется в отчетность Группы,
головной структурой которой является ПС;
– 4 из 5 членов Совета Директоров компании являются представителями
менеджмента ПС;
– согласование основных внутренних нормативных документов
компании, а также утверждение политики управления рисками и лимитами (выделение
лимитов на сделки, управление кредитным, операционным, валютным и прочими
рисками) осуществляется на уровне ПС;
– обеспечена интеграция компании и ПС на уровне информационных
технологий, юридического сопровождения и информационной безопасности;
– ПС на постоянной основе проводит риск-ориентированный аудит
операционной и хозяйственной деятельности компании.
По оценкам агентства, ПС располагает необходимыми
возможностями по дальнейшей поддержке компании как в рамках текущей
операционной деятельности, так и для целей развития (ликвидные активы ПС кратно
покрывают потребности компании в финансировании, дальнейший рост факторингового
бизнеса планируется также осуществлять за счет кредитов от ПС). Поддержка за
счет кредитных средств и капитала может быть предоставлена без привлечения ПС
дополнительного внешнего финансирования.
В качестве потенциальных ограничений поддержки
рассматриваются нормативы концентрации кредитных рисков и нормативы
достаточности капитала, действующие для банков, однако агентство считает, что
по состоянию на дату оценки и на горизонте действия рейтинга нормативные
требования не окажут сдерживающего влияния на финансирование ПС бизнеса
компании.
Факторы, влияющие на оценку самостоятельной
кредитоспособности
В рамках оценки собственной кредитоспособности
«ГПБ-факторинг» агентство высоко оценивает рыночные позиции компании и отмечает
высокие темпы роста масштабов деятельности (за период с 01.04.22 по 01.04.23
факторинговый портфель компании существенно вырос). По итогам 2022 года доля
компании в совокупном объеме финансирования, предоставленного российскими
факторами, составила около 10%. Диверсификация деятельности как по клиентам,
так и по дебиторам, оценивается как приемлемая. Согласно данным, предоставленным
фактором, в рамках факторинговой деятельности принятие рисков на аффилированные
стороны в значимых объемах не производится.
Ограниченная достаточность капитала. По состоянию на
01.01.23 коэффициент автономии компании, скорректированный на задолженность объектов
кредитного риска с рейтингами кредитоспособности на уровне ruAA- или выше по
шкале «Эксперт РА», находился на низком уровне, что повышает чувствительность
компании к потенциальной реализации кредитных рисков. При этом поддержку
компании оказывает оперативное предоставление финансирования капитального
характера со стороны материнского банка. В текущем году не ожидается роста
объема проблемных активов на балансе компании и повышения уровня
резервирования.
Адекватное качество активов. Около 96% активов компании по
состоянию на 01.01.23 приходилось на факторинговый портфель, доля просроченной
задолженности по которому выросла за период с 01.04.22 по 01.04.23, но на
данный момент продолжает рассматриваться как невысокая. Агентство отмечает
адекватную политику резервирования компании (созданные резервы полностью
покрывают портфель с просроченной задолженностью). Большая часть активов,
отличных от факторингового портфеля, представлена средствами в материнской
кредитной организации.
Ликвидная позиция и профиль фондирования оцениваются как
адекватные: активы и пассивы компании сбалансированы по срокам, при этом
единственным её кредитором является материнская структура. На горизонте
действия рейтинга привлечение компанией фондирования за пределами группового контура
не планируется.
Высокая оценка организации бизнес-процессов и
риск-менеджмента отражает внедрённые в финансовой группе передовые практики и
накопленный опыт материнского банка. В рамках стратегии развития компания
предполагает рост факторингового бизнеса за счет как действующих, так и новых
клиентов, что обусловит сохранение устойчивых позиций на рынке факторинговых
услуг.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «ГПБ-факторинг» был впервые
опубликован 02.11.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту
рейтинга был опубликован 01.11.2017.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале
и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему
ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология
присвоения рейтингов кредитоспособности факторинговым компаниям (вступила в
силу 25.04.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг
(вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю
существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт
РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются
надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках
рейтингового анализа, являлись данные ООО «ГПБ-факторинг», а также данные АО
«Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового
анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного
договора, ООО «ГПБ-факторинг» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для
обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам
рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили
свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил
возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала
процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало
ООО «ГПБ-факторинг» дополнительных услуг.
